黎家良：散戶不宜作外匯定存

黎家良（Desmond）

80後認可財務策劃師，在銀行業打拼近十年，積極學習各門創富知識，為不同階層的客人在其家庭理財及投資方面出謀獻策。

不少風險承受能力較低的投資者喜歡買外幣然後定存，感覺利率較高，發達國家很穩陣，不會像買股票般公司有機會倒閉，感覺很安全穩陣。

千禧年前買商品貨幣例如澳元、紐元年利率通常都有7%或以上，當年雖然匯價也是有一眾大鱷舞高弄低、呼風喚雨、搗亂市場，但是由於利率較高，有時短時間的匯價起跌也可以靠收取的高利息補回。

近年大勢是各大發達國家大多負債累累，靠發債、印鈔度日，利率長年處於低位，做定存的利率已大不如前。而在外匯市場呼風喚雨的大鱷更多，幾乎都是程式交易當道，一點資訊已經可以令匯價大幅波動，加上外幣高槓桿衍生工具市場玩法越來越複雜；相反本地的散戶投資者則多年來都沒有與時並進，繼續都是以buy and hold形式收取低微的利息，根本不足夠抵消匯率下跌的損失。

報章雜誌的外匯資訊分析也是多年來沒有任何改善，都是量小（每日都是只有一小段落）、速度慢（因為時差和受報章截稿時間所限）、質素差，參考價值不大，投資者一般都只能憑感覺及過往匯價上落的經驗買賣，贏面就更少了。

定存也是令散戶投資外幣腹背受敵的因素，很多散戶為了收取高一點的利率，甘願做較長時間的定存，比如三個月/六個月。例如在2015年中澳元兌港元，三個月內下跌了8%，一年下跌了20%，跌幅已遠超當時的澳元定存息率2%-2.5%。由於是定期存款，未到期前取消會被銀行罰息，所以根本沒有機會給散戶止蝕離場。

以我多年來的經驗，很多投資者在低位時不敢買入，高位時卻勇敢高追，下跌時又不願止蝕，只會選擇做定存，與外幣鬥長命，所以他們普遍投資時間的很長，但回報則越來越差，就是這個原因。

我建議如果不需要使用外幣，就不應該投資在外幣，投資在每年穩健增長的優質股份，長線回報定必跑贏投資外幣。我會在本月23號舉行的《有升有息2大關鍵 — 時機 X 選股》分享更多我的經驗。請即報名：http://bit.ly/2D3Shg4

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