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黎家良:投資外幣用定存,容易腹背受敵

黎家良(Desmond)

80後認可財務策劃師,在銀行業打拼近十年,積極學習各門創富知識,為不同階層的客人在其家庭理財及投資方面出謀獻策。

很多風險承受能力較低的散戶,會選擇買外幣後作定存,感覺利率較高;而發達國家很穩陣不會倒閉,感覺很安全穩陣。千禧年前買商品貨幣例如澳元、紐元年利率通常都有7%或以上,當年雖然也是有一眾大鱷舞高弄低、呼風喚雨、搗亂市場,但是由於利率較高,有時短時間的匯價起跌也可以靠收取的高利息補回。

而近年大勢是各大發達國家大多負債累累、靠發債、減息、印鈔度日,做定存的利率已大不如前。而在外匯市場呼風喚雨的大鱷更多,幾乎都是程式交易當道,一點資訊已經可以令匯價大幅波動,加上外幣高槓桿衍生工具市場玩法越來越複雜;相反本地的散戶則多年來都沒有與時並進,繼續都是以buy and hold形式收取低微的利息,根本不足夠抵消匯率下跌的損失。

報章雜誌的外匯資訊分析也是多年來沒有任何改善,都是量小(每日都是只有一小段落)、速度慢(因為時差和受報章截稿時間所限)、質素差,參考價值不大,散戶都只能憑感覺及過往匯價上落的經驗買賣,贏面就更少了。

定存也是令散戶投資外幣腹背受敵的因素,很多散戶為了收取高一點的利率,甘願做較長時間的定存,比如3個月/6個月。例如澳元兌港元在2015年下跌了20%,跌幅已遠超當時澳元定存息率2~2.5%。由於是定期存款,未到期前取消會被銀行罰息,所以根本沒有機會給散戶止蝕離場。

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