Home / 股票投資 / 價值投資 / 鍾記:超出合理價,再度減持「廣汽」!

鍾記:超出合理價,再度減持「廣汽」!

鍾記

價值投資法的信徒。2011年4月成立個人網誌 「股壇老兵鍾記 長勝之道」。著有《實踐價值投資的真諦》及《選股與估值:價值投資的得勝之道》

廣汽(2238)上周公布第三季業績,表現亮麗,主要受自主品牌與合營企業良好的業務所帶動。其淨利潤為27.8億元人民幣,同比大幅增長71%,環比增長14%,首九個月淨利潤89.6億元人民幣,同比增長60%,業績大致符合市場和我 的預期,但我會再度減持。

由於上周五開盤前時段,股價高開6%,超過我心中估計的合理價19.1港元約15%,於是我決定把握機會再度減持,結果成功於22.05港元沽出部分持股。由於我的持貨成本低,所以獲利率相當不錯;而尚餘的持股,則會繼續持有。

第三季業績後,我基本上維持廣汽2017年全年的盈利預測120億元人民幣,全面攤薄每股盈利1.7元人民幣(折合1.99港元)。以沽出價22.05港元計算,2017年預測市盈率約11.1倍,跟歷史平均值9.6倍相比,估值已經稍為偏高15%。

Share Button