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百樂:破解「擁有一枚比特幣就能退休」之謎

百樂

生於香港,是100HappySouls.com的博客,也是一名世界旅行家、探險家和天使投資人,大部分時間在矽谷、香港、東南亞和珠江三角洲等各城市往來。

大家2018年新年快樂!

記得聖誕前夕的一個晚上,有幸獲祥益地產創辦人汪敦敬邀請, 與一衆地產實業投資朋友把酒談天,約略討論比特幣的瘋狂波動性和未來大幅下滑的可能。

誰知幾天後在民衆財經傳播接受訪問時,就碰上2017年尾第一波的調整,比特幣價位大瀉,主持也問及其幣值在未來還有多大上升空間,筆者一如以往,認為從虛擬貨幣市場的角度而言,比特幣正處於泡沫週期中,但若果一定要在這刻為比特幣寫上一個較為理性的未來價值,得要先作出一個大膽的假設,才能推算出其潛在價值。

不只是訪問節目主持對其剩餘上升空間有興趣,在加密貨幣課堂和Blog上亦有不少學友和網友,陸續詢問有關坊間一些財演KOL及專家,以一百萬美元一枚比特幣作旗號來吸引老百姓參與的投機炒賣課程。

一枚比特幣當真可值一百萬美元?筆者用甚麼假設來推斷比特幣的未來潛在價值?

如一向有閱讀筆者文章的朋友都大概猜到了!不就是把比特幣視作黃金的假設吧!

比特幣即使沒有作為基本貨幣的條件,卻一定程度上可充當全球儲值(Storage of Value)的工具。但若然與黄金相比時,確實有好幾個重點因素要作考慮:

第一,黄金有完善的存取機制,比特幣如果處理不善,是很容易通過線上錢包、用戶的電腦或手機而被駭客攻擊和盗取。

Well,但這是虛擬資產管理上的教育和執行問題多於實質存取及安全問題。

第二,受監管(甚至被封殺)的風險,在可見的將來是蠻高的,試問那一個具有治國能力的政府,會讓比特幣自由衝擊現有金融體制?

Well,但當比特幣被大部分國家和民衆採用了作為儲存價值的工具,其國家或機構的監管機制也可能要作出適當的調整,來配合比特幣的合法使用,維持自身在環球的相對競爭力。

第三,黃金是貴金屬,供應有限;加密貨幣則很容易就能創造代幣或分叉幣,實際上沒有供應的控制,因此沒有實體的內在價值。

Well,話雖如此,世上只能有一個始祖的,普遍共識的儲值加密貨幣,那就是比特幣,其上限是2100萬,如扣除目前已丟失的四百萬比特幣(截至2017年11月),供應上限更只有1700萬。

目前比特幣供應量每年以4%採礦式增長。而下一個比特幣供應減半期(halving event)將在2020年中發生,屆時比特幣通脹率將減至每年1.8%,供應將進一步受到限制,長期而言,將比黃金更為稀缺。

了解完以上重點因素後,讓我們回到本文的假設題:若然比特幣在可見將來成為新一代的黃金,將會是何價(相對於今天黄金的價值)?

目前的黃金市值為7.8兆美元。假設比特幣的市場佔有率是黃金的十分之一,比特幣的市值大約是7.8兆美元/ 10=7800億美元。

由於只有1700萬比特幣存在供應,每枚價格就大約是7800億美元/1700萬= 4.59萬美元。

假設黃金和比特幣平分天下,比特幣的市值大約是7.8兆美元/2= 3.9兆美元。 每枚比特幣價格大約是3.9兆美元/1700萬=22.9萬美元。

若黃金完全被比特幣取代,每枚比特幣價格大約是7.8兆美元/1700萬=45.9萬美元。

總結來說,比特幣現時雖然沒有作為貨幣的條件,但卻有可能挑戰黃金的地位。如以文中的假設作出發點,其潛在未來價值大約在4.59萬美元至45.9萬美元之間。如以一百萬美元作為退休目標的朋友,開玩笑而言,或許要買下2.2枚至22枚比特幣才行了!

 

*一如以往,本文的分享全屬百樂個人觀點和見解,好讓大家在茶餘飯後吹吹水,做做夢,絕不可當作任何投資意見。

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