王澤基：買不買樓必須衡量的十件事

對於很多香港人來說，投資理財就等如買樓，終日為樓奔波，單身要買樓、結婚要買樓、退休也要買樓……投資銀行ibanker、大學教授王澤基對此不認同，提醒大家買磚頭前應考慮清楚風險。

1. 自己收入的穩定性，收入和經濟周期的關聯度有多大。如果是鐵飯碗政府官員不用考慮這點，如果是地產經紀，就要想清楚。大部分商業工作都與經濟和地產市場有很大關聯。如果收入波動性比較大，在房地產市場做投資就要尤其謹慎。

2. 不能光看現在的利息水平來衡量你的負擔能力。要以10年或20年的平均利息來看。

3. 不要相信預測。財經演員，事後諸葛多的是，預測準確倒沒有。如果預測的人真能動測天機，他會告訴你嗎?所以甚麼看未來走勢來確定買不買樓來投資，

絕對是騙你的。

4. 樓價是你收入的多少倍。如果超過八倍就要好好想清楚，10倍以上非常危險。

因為樓價只要下跌10% 就是你一年的收入。

5. 不賣不代表沒有輸錢。這和套現風險有關，如果可以保證你永遠都不用套現，

不會生病、不離婚等等，那就可以。不錯，如果你真的在1997年買樓，等到2012年確實是回到原位了。但若是你買了新界西的樓，2012年樓價還比高峰期低18%，更要保證我們未來不要像日本，樓價23 年來跌了七八成。

6. 你的錢除了買樓，有沒有別的用途?人民幣存款只是其中一個用途，但不是

最好的用途，更好的用途是投放在自己教育上，例如留學，和你孩子的教育。

7. 你的錢可以用來支援你做別的東西嗎?如創業資金、於換一份更理想的工作時作周轉用途等等。或者，你又想過到外地工作，增廣見聞嗎?

8. 時間是人生裡很重要的資產。朋友要結婚，一定要買樓，但是不想負擔太重，所以要搬到新界上水。她男朋友上班要花很多時間，見面的時間少了。真的值得為了擁有房子而犧牲相處的時間嗎?

9. 是否真的能安居樂業。如果你買不起你孩子學校附近的住宅，而要搬到很遠，犧牲了孩子學習或玩耍的快樂，值得嗎?

10. 人生的價值何在。縱然樓價不跌，甚至上升，問問自己，一間500平方呎（實用面積350平方呎）的所謂豪宅，值得你們兩夫婦以一生的青春去換嗎?我看到要付房貸的朋友不去旅行，周年慶祝也沒有，省吃儉用，為的就是一個只是勉強放得下單人床的小房間，值得嗎?

很多人以為投資有錢賺就對，這點完全錯誤。賺錢必須看成本，以100萬元來賺

10元是傻瓜的做法。投資的成本是甚麼呢?不單是你付出的資本，更重要是承擔的風險。

所以，如果你要我借錢炒股，預期回報才只有1%到2%，那真的賺了，也是傻瓜才幹的事情。預期回報5%到6%，也只是把風險成本算上去後沒賺沒虧而已。我們沒有辦法知道未來，但是良好的風險管理是投資取勝的首要之道。

延伸閱讀：《主場經濟學》王澤基、潘凱媛著