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施凌:美股ETF,升跌皆可買

施宏毅(筆名施凌)

利用「施凌部署」投資股市及樓市,資產已逾千萬港元,YouTube施凌頻道觀看次數逾200萬,「施凌學會」學生人數達3,000人。

美股ETF是一籃子的股票,除正股外,還可包括沽空、期權或相向關係的股票,當相關股票下跌,投資者就可獲利。我認為,美股ETF的好處是無論是看好或看空都可以買,如果你的眼光夠準,建議配合槓桿操作,這將令投資回報亦會更豐厚!投資美股ETF時,需要知道以下的執行策略:

 

  1. 看好看空都可以買

第一,ETF 可以買升,亦可以買跌,簡單來說,就是長倉或短倉,如果看升(長)倉,即是買入升的資產;如果看跌(短)倉,即是買入跌的資產。其實ETF 裡同樣都是包含股票成份,但當中包括了沽空、期權,或相向關係的股票,意思是當下跌的時候股票可獲利,但應該怎去分類呢?ETF有些沒特別列明,便是長倉,而有「Bull」的字眼都是買升。第二,寫上「Short」或「Bear」的字眼,都是買跌的。好處是除了可於中國黃金週買升外,亦都可以尋找看淡的ETF,例如你看淡零售行業,便可買相關看跌的ETF。

 

  1. 如何轉移風險槓桿

槓桿就是ETF 背後衍生工具(風險由基金公司承擔)的期貨或期權等等,當中有一倍(1X)、兩倍(2X)或三倍(3X)槓桿可選擇,相比期貨安全,因為一、二、三倍不算高,例如一倍,即是升的時候一倍上升;兩倍,即是升的時候可賺兩倍;三倍就是升的時候可賺三倍,但蝕的時候都會蝕三倍。買下跌的時候同樣可以槓桿操作,即是「LongBear」。例如SCC(UltraShort Consumer Services ETF)是消費行業的ETF,買入一些消費行業服務的股票,Short 的方向指短倉,即買跌,當該行業的股票下跌,ETF才會賺錢,若該行業股票上升,ETF 便會虧損,而Ultra 即是有槓桿的意思。若看好零售行業,可留意RETL(Direxion Daily Retail Bull 3X Shares ETF), 這是買升的,槓桿有三倍,你可因應自己風險承受程度去買入。

投資者可怎樣選擇一隻緊貼大市,或者槓桿倍數與追蹤資產一致的ETF呢?假設你想買入可以追蹤納指的資產,但又不想買一籃子的股票,便可尋找追蹤納指的ETF,當納指升也跟著升,QQQ(PowerShares QQQ Trust)便是一隻追蹤納指的ETF。你可以查看ETF Database 網站,查看該ETF的說明、市值及流通量。

另外,以下有兩種方法,助你查看是否跟隨納指。第一個方法是到TradingView網站查詢QQQ 的股價,查看是否跟隨納指;第二個方法是於TradingView網站輸入「QQQ/NASX」,便可看到大約是0.02,若看到股價除以背後資產,形成橫行的形態,即是比率一致或波幅極微;相反,若波幅較大或傾斜,即代表ETF 不跟隨指數變動;若是兩倍波幅的話,會看到升幅都是兩倍,當然要看是選擇甚麼類型資產。

延伸閱讀:《贏在美股──施凌部署環球投資天書》   施宏毅  著

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