林昶恆：退休後，要重新配置資產！

林昶恆（Alvin）

獨立的專業理財教練（Money Coach），亦為認可之兒童財商教練，為不同機構推廣理財教育，向公眾灌輸正確理財觀念，著有《親子10分鐘 啟動孩子理財力》。

退休人士多數沒有主動收入，建議降低風險承擔水平，選擇平穩的投資產品。雖然銀行存款的風險最低，但利息低得連通脹都追不上，並不划算！理財策劃師林昶恆（@Alvin Money Coach）認為，作退休準備的投資規劃時，要善用投資產品製造被動收入，而預期入息組合，需分成「平穩收益」及「進取回報」兩部份，並以攻守平衡作最終目標！

1. 平穩收益：保險產品，回報較低

存款、投資級別債券和保險產品都是毋須擔心的入息工具，保險公司提供的儲蓄或年金產品，更可按個人喜好而設定收益模式；但需要付出的代價便是回報不高，一般長期投資級別債券和保險產品能提供的回報大約一年4%，存款當然更低，所以保存作為應急需要的存款已足夠，不要期望能夠為你提供入息。

2. 進取回報：買股收息，回報波動

如希望得到較理想收益，可能要選擇股票和派息基金，但兩類資產能夠製造高於以上產品回報的原因，是因為承擔風險較大，所以投資這類產品時要有心理準備回報可能會較為波動，本金亦有機會承受潛在很大的損失。在股票中，以大藍籌或公用股的波動性稍低。

3. 進取回報：物業收租，風險最高

物業收租是很多人渴望做到的安排，但以今天的樓價和租金收入計算，一般淨回報很難達到3%以上，所以很多時買樓收租的心態都是希望物業能夠繼續升值，透過資本增值獲得更大回報。但如果將絕大部份資產投放在物業，集中風險就會過大，如市場有任何走勢上急劇變化，對組合的價值影響和衝擊會非常之大，作為退休人士，沒有新入息的話，這種做法需要考慮清楚。

建立一個平衡組合，是退休人士的投資最基本要求，沒有一種產品適合所有人的需要。為退休作投資規劃時，必需將期望入息分兩部份：第一部份是「平穩收益」，即無風無浪都能夠賺的錢；第二部份是「進取回報」，要有心理準備結果可能是負回報（尤其是市場出現「黑天鵝」的場合），但因已有平穩收益「墊底」，這部份對即時生活的影響較輕微。