Home / 股票投資 / 高手智慧 / 【股神智慧】長揸指數基金 跑贏90%投資者

【股神智慧】長揸指數基金 跑贏90%投資者

巴菲特是股神,是世界上靠錢搵錢而成為最富有的人,他在2015年致股東的信,推薦柏格( John C. Bogle) 的《一本書學識投資》(The Little Book of Common Sense Investing)為人生必讀的兩本書之一。他解釋:「低成本的指數基金,對大多投資者而言,是最理性的買賣股票策略。柏格在本書中會解釋原因。」

柏格被譽為指數基金之父,他在此書直言,指數基金由於是被動式管理,基金管理費極低,表現卻與大市同步,長揸指數基金,可跑贏90%投資者!以下是柏格此著作的精華摘錄:

「成功的投資全賴於常識。取勝策略是以極低成本持有所有企業股份。這個策略要做到最好,其實很簡單︰買入並持有市場組合的基金,一直持有。這種基金稱為指數基金。

傳統的指數基金,基本上代表著整個股票市場的籃子,而不是零星的雞蛋。這類基金排除了個別股份和板塊的風險,以及基金經理選股時的風險,只剩下整體股市的風險(已排除了相當大的風險)。指數基金短線是缺少驚喜,但長線的增長力,卻教人另眼相看……

自首個指數基金在1975 年面世,指數化投資——投資於被動式管理、廣泛地多元化、低成本的股票及債券指數基金,已被證明在藝術上及商業上都取得非凡成功。時至今日,絕大部分在指數化投資下的資產,都集中於廣大的美國股市(標普500 指數或道瓊威爾夏5000 指數)、全球各地股市(摩根士丹利歐洲,澳洲及遠東綜合指數),及美國債券市場。

Money

這些傳統而又典型的股市指數基金資產,由1976年的1,600萬美元,增至2006 年已經達3,690 億美元,佔所有股票互惠基金資產的7%。債券指數基金的資產亦同時上漲——由1986 年的1.32 億美元,增至1996 年的60 億美元,再到2006 年的620 億美元,佔所有應課稅債券基金資產的7%。

指數化已經成為具競爭的投資策略。典型指數基金中最有份量的基金經理,都很投入打這場激烈價格戰,降低他們的開支比率,待精明的投資者辨別出價格差別,便會把資產轉移過來。對指數基金的投資者來說,這種趨勢是好事。」

Share Button