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【有升有息】以BSD公式 建立安穩的收息組合

始於少少本錢,你也可擁有一個安穩的收息組合。在此亂世,不可忽視股息的重要性,就由今天開始,成為收息王!

收息股專家卡爾森(Charles B. Carlson)在《一本書學做收息王》(The Little Book of Big Dividend )中教導投資者如何制訂收息組合—— 透過穩健股息公式(BSD Formula)捕捉派息多、股息前景安全的股份, 一步步建立收息投資組合,讓你月月有息收,成為穩定的現金流來源,邁向財務自由之大道。

穩健股息公式(BSD Formula)的神奇之處,由卡爾森親身揭示:

 「我不是愛因斯坦,但我認為他會欣賞我這個簡單的方法。我叫它為多、安全的股息(Big Safe Dividend, BSD Formula)公式。我的基本BSD 公式只會關注兩個數據:

  1. 派息率
  2. 總Quadrix 分數

 

派息率:一隻股份的派息率量度公司派出多少盈利作為股息。

例如:一間公司每股賺2 元,派息每股1 元,它的派息率就是0.5(1 除以2)。很明顯,若公司派息多於它的盈利,股息就不會持久。若公司派出盈利的一小部分作為股息,便提供了一個緩衝讓股息增加,或當盈利倒退時也最少可以維持派息。要很快地知道一間公司維持和增加派息的能力,派息率或是最有用的工具。

派息率最好的一樣東西就是它容易計算:用股份所標示的年度派息(用最近一季的派息乘以4),然後除以過去12 個月的每股盈利。你亦可以製作一個具前膽性的派息率,方法是(1)用股份所標示的年度派息及(2)除以由跟蹤股份的華爾街分析師所估算全年盈利。這些數據, 包括盈利預測, 都可在Yahoo!Finance 找到(finance.yahoo.com)。

甚麼組成一個「安全」的派息率?當我看見股息率高於60% 的話,我會感到緊張。由現在開始,以60% 作為你派息率的最高限制。是的,你會失去一些派息率超過0.6 的投資機會,但你也會減少麻煩。

 

整體Quadrix分數: 計算股分總潛在回報有多少。

我公司的Quadrix 選股系統是一個極佳的工具,用作找出平衡而且實力強的股份,系列從六大範疇中,用超過100 個不同的可變值來排列4,000 幾隻股份。

  1. 動力(盈利、現金流及營業額的增長)
  2. 質素(投資回報、股東回報及資產回報)
  3. 價值(市銷率、市盈率、市帳率)
  4. 財政實力(債務水平)
  5. 盈利預測
  6. 表現(相對股價表現)

在每一個範疇之中,有些可變值會按以往的有效度,比重會較大。計算整體分數,系統使用六個範疇得分的平衡權重。由於整體得分是以百分數來排列,因此

一隻整體Quadrix 分數90 的股份,相等於它得分是好過90% 在系統中的股份。

我發現對一些投資者,特別是無法使用Quadrix、Value Line、Yahoo!Finance 或其他網上工具的人,在使用基本或進階BSD 公式時會感到困惑,為使你更方便使

用,我公司設立了一個免費網站www.bigsafedividends.com,它為每一隻在標普1500 指數中的收息股,提供派息率、整體Quadrix 分數及BSD 分數。這些資訊每星期更新,應該為你提供了一個容易方法,查看你有興趣的股份所得分數。」

 

延伸閱讀:《一本書學做收息王》卡爾森著

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