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【投資王道】投資黃金的三大選擇

如果買入和持有黃金,是以防遇上災難時或在最壞的情況下作為應急保險,這是值得的。銀行體系出現系統性崩潰的機會或許微乎其微,但不可忽視這個風險。

很多時候,我們選擇投資的次序如下:

作者之一霍爾‧姆斯 (Frank Holmes)為U.S. Global Investors, Inc.行政總裁兼首席投資總監,該公司管理貴重金屬基金總值逾十億美元;另一作者約翰‧凱茲 (John Katz)為客觀獨立的分析師及財經作家,二人以行內人身份為讀者打開黃金投資成功之門。

 

  1. 英國主權金幣:英國主權金幣要在買入50或100個時才較化算,其溢價僅略高於富格林金幣。如果只是買入小量,便可能會要付出「珍藏」或「零售」的溢價。有些投資者只會考慮投資富格林金幣,因為他們不想支付額外的珍藏溢價。這是個錯誤的想法,因為實際上的差別只是微乎其微,但主權金幣的潛在轉售價值高得多,況且這類金幣往往較容易轉售。投資者買入主權金幣,溢價一般較四分之一盎司的富格林金幣便宜。投資者捨棄這種金幣的另一個原因是懶惰心態;他們不能承受市場波動,或不知道如何計算主權金幣的含金量以及其內在的含金量。這種投資的確需要做多一點功夫,但我們覺得這是很值得的。在英國,投資主權金幣( 如英鎊) 的利潤也可豁免資本利得稅。

 

  1. 富格林金幣:這是典型的現代一盎司金幣,出廠時以低溢價發行。南非造幣廠的賣出價只是3%溢價加運費和保險費,但須受最低數量限制,並且只限出售給各大銀行和黃金交易商。現在市場上有許多金幣互相競爭,不過富格林金幣歷史較悠久,於1967年至1980年期間共售出數百萬枚,而這個規模的二級黃金市場有利於富格林金幣溢價保持低企。富格林金幣於1980年相繼推出多款不足一盎司的金幣,但溢價往往較高,因此我們通常不會推薦購買。

 

  1. 金條:「小」金條包括倫敦「國際認可規格」的400盎司以下的任何金條,由一克到一公斤不等。不錯,價值超過10,000英鎊(20,000美元)的一公斤金條仍屬於小金條。體積大小只是相對吧了!大約20克以下的非常小金條往往過於昂貴,而較大的「小」金條(如一公斤金條)會更難轉售。金條往往可以相當於金幣的溢價或更低的溢價買入,但轉售時或會略為困難,因此其價格相對較低。我們就是由於這個原因,只將金條列為這個名單上的第三位。

 

保持靈活

市場情況千變萬化,而所謂的「購買首選」也可能隨之轉變。購入時最緊要見機行事,而不要抱殘守缺。例如,如果有多枚一盎司和多枚不足一盎司、溢價相同的富格林金幣給你選擇,那便要選購一盎司的金幣。因為當市場需求增加時,你便可以更高的溢價出售。再舉一個例子,與富格林金幣的價格比較,我們公司現在以稍為更加優惠的價格(較低的溢價)銷售我們「首選」的一盎司金幣。究其原因,這是因為我們有時會有機會購入大量的其他一盎司金幣而不會影響本身的存貨,而且銷售其他金幣也對我們有利,所以我們決定將這個優惠轉送給客戶。而客戶則可以較低的價格購入金幣。

延伸閱讀:《智取黃金 —- 揭示淘金者的秘技》霍爾‧姆斯、約翰‧凱茲著

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