【投資一分鐘】 全球化副作用，「1月效應」不再有效！

來到1月！總有投資者想起「1月效應」，計劃在月初入市，月尾離場，享受1月的升市待遇。但《睿富》提一提大家，翻查近15年的數據，「1月效應」對港股的命中率，只有不足5成！

主流的「1月效應」，是由美國投資銀行家Sidney Wachtel於1942年提出，由於員工受惠於公司年尾派發花紅，所以多了「閒錢」在年初投資。另一方面，基金公司亦數會在12月向客戶發表報告，為粉飾廚窗，在短時間內爭取更大回報，於是會在12月換出藍籌股，換入二三線風險股，結果就出現12月跌市的現象；但發表報告後，1月就會再次換入藍籌股，結果帶動股市1月轉升。

話雖如此，「1月效應」已是70多年前發現的現象，隨著環球資訊愈來愈流通、各地資金流動加快，資金對消息的敏感度更大，所以某地股市的特定規律（如「五窮、六絕、七翻身」），未來只會逐漸淡化。以2016年1月為例，受中國A股熔斷機制影響，環球股市都大跌，其中上證及恆指分別跌了22%及10%；美國當然亦不例外，當時美股三大指數的1月表現，更是近7年最差！