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【另類投資】「黃金之液」十年升兩倍 勁過股票

問答題:有甚麼資產長時間跑贏多國股市,甚至黃金?答案你未必估到,正是:紅酒!

葡萄酒專家黃瑞彪(Terence)教大家品嘗美酒之餘,同時認識紅酒的投資價值,

分分鐘可以為你的投資組合帶來可觀回報!

倫敦國際酒類交易所 

「市場上有很多的投資工具,除了股票、外幣,有人會選擇黃金,冷門一點的會投資古董、手錶或郵票,紅酒投資則好像是近幾年才受到傳媒留意。

倫敦國際酒類交易所(Liv-ex)有一個紅酒指數(Fine Wine Investables Index),這個指數顯示投資紅酒在過去十年的升幅是兩倍多,表現遠遠拋離同期恒生指數、道瓊斯工業指數、英國富時指數,甚至比黃金稍為優勝。」

Wine and black

不過,紅酒好像是歌舞昇平之際,才會備受追捧,當全球經濟受金融風暴或海嘯衝擊的時候,紅酒投資的市場是否同樣直線向下呢?

「恒指在2007年下半年開始下跌,直至海嘯爆發時急瀉,紅酒指數在2007年下半年至2008年上半年,不跌反升,只在2008 的下半年才短暫地下跌,很快已重拾升軌,而同期銅、油的跌幅比紅酒更快更急,只有黃金是稍為微跌然後反彈。」

由此可見,投資紅酒的好處是與指數相關性低,是具有防守能力的另類投資。這些表現足以吸引不少的投資者,投資紅酒的基金和投資紅酒服務的公司,亦如雨後春筍地出現。

 

須留意流通性及時間性

不過,黃瑞彪提醒大家,須防紅酒投資的流通性不足!

「雖然投資紅酒可以有可觀的回報,但投資者要先了解其特點有別於其他的投資工具。例如買賣外幣或股票,成交可以非常迅速,而且市場上的資訊充足,除了報章的財經專欄,還有大量投資銀行研究部及證券公司提供報告;最重要是有一個穩健和成熟的交易平台。

反觀投資紅酒,在很多方面都有不同之處,假若你收藏了一批佳釀,當你想把酒賣出的時候,遇到的第一個問題是:如何找一個買家?利用網上的拍賣平台吸引買家?例如是ebay?筆者恐怕你的成功率不會很高,就算是在專門買賣紅酒的網上平台,交易效率也比不上股票市場。換言之,紅酒投資的資產流動性(liquidity)比較低。

在資訊層面上,有關紅酒的資料不是沒有,但絕對不會像股票或外匯的資訊那麼有系統和在集中的平台發放出來。紅酒投資市場卻沒有甚麼監管,再者股票交易只是檔案往來,雖然有些紅酒的買賣交易也只是簽署幾份檔案,但到最後提貨也是實實在在的葡萄酒。

在買賣股票或外匯必定涉及手續費,買賣紅酒卻並非一定要經由拍賣行進行,投資者想避免支付額外的手續費是有可能的。最後,由於投資紅酒,始終是買賣商品,不像股票可以簡單地存放在保險箱,交收之後如何處理,是需要下一個理性的決定。還有不可忽略一點,是酒不可能永遠存起來,它總會有走下坡的日子,換言之是有時間性。」

 

延伸閱讀:《醉人投資》黃瑞彪著

 

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